预测:投股资泡沫临近顶点,B轮后杏彩平台注册投资机构或快速撤出

导读:预测:投资泡沫临近顶点,B轮后投资机构或快速撤出英文原文:The State Of The Startup Fundraising Market In 2016昨日,红点基金合伙人 Tomasz Tunguz 发布了对 2016 年创业投资...

预测:投资泡沫临近顶点,B轮后投资机构或快速撤出

预测:投资泡沫临近顶点,B轮后投资机构或快速撤出

英文原文:The State Of The Startup Fundraising Market In 2016

昨日,红点基金合伙人 Tomasz Tunguz 发布了对 2016 年创业投资数据的预测分析,从其预测的内容来看,2016 年的创业投资数据将无限接近 2000 年互联网泡沫鼎盛时期的状态,同时对后轮投资机构(B轮之后)的投资行为进行了分析,认为这类投资机构可能因为投资回报不高而改变投资策略快速撤离。

以下为预测全文:

临近泡沫顶点

多亏了投资界都在翘首企盼独角兽公司上市带来的巨额回报,早期创业公司也在风险投资中也收到了特别多投资者的青睐。

2015 年全球投资机构投资

人一共向创业公司投入 420 亿美元的投资,其中 34% 或 140 亿美元流入了A轮及A轮以前的创业公司这一数字在 2005 年还只是 18% 而 10 年之后的 2015 年,这一数字已经快要赶上互联网泡沫伊始 1996 年的历史最高记录 35% 了。

在本次创业风潮中,投资机构对早期公司(A轮及A轮以前)的投资笔数和平均投资额同步增长平均算下来,最近 5 年里拿到投资的早期创业公司数量比 1995-2000 的数量高 25%,同时平均融资额也创下了新高。

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上图是历年来早期创业公司的平均融资额,现在创业公司平均融资额已经达到了 1040 万美元,几乎接近 2000 年时的 1190 万美元。

2014 年第一季度,投资市场从投资额稳步下滑突然进入了狂热投资状态,或许是因为 2013 年许多家创业公司上市刺激了投资者。2013 年 Twitter 等创业公司上市,给投资人带来了不少回报。

消费级公司投资大增

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随着投资的数额和次数的增加,投资机构对消费级公司(2C)的投资也开始大幅度增加。

根据 MoneyTree 的数据显示,B2B 公司依旧占据 75% 的风投投资比例。但是 2C 类公司的投资额已经开始呈增长趋势,逐渐达到了 25%,这一比例在 2000 年互联网泡沫阶段之后的很长一段时间都未曾出现过。

2C 类企业的投资失败几率比 2B 类高很多,但是 2C 企业一旦成功就能带来巨额回报。拿最大的 SaaS 和 2B 公司进行一下对比我们就知道了, Salesforce 市值 500 亿美元,Google 和 Facebook 市值分别为 5000 亿美元和 2750 亿美元。

如果从 2B2C 的投资额下降/增长趋势来看,或许可以看到两个投资领域的反转,即投资机构开始掏钱投 2C 项目,而减少对 2B 创业公司的投资。但是一味地往 2C 企业投资的情况不会持续很长时间。

后轮投资机构或快速撤出

创业投资市场动荡变化,早期市场应该会变得更加稳定。因为 VC(不管是机构还是个人)的投资基金都有时间限制,基金募集的时候已经向 LP 做出了承诺,基金里的钱得投到恰当的位置才行,所以为了保证收益,还是稳健一些更好。

后轮阶段创业公司就完全是另外一番景象了,40% 以上的投资资金投入到了B轮及以后轮的公司中,资金主要来源于风险投资资金共有基金对冲基金和家族资产。

这一部分资金可不是用来投资风险高的创业公司的,他们只是看到回报,所以这类投资者的投资策略往往变化非常快。如果这一部分投资资金突然扯离,其他阶段的创业投资依旧进行,那么整个投融资圈子里将失掉 100 亿美元的流动性,即创业投资额暴降 25% 如果预言成真,那么整个投资圈子将发生地震。

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